Kaupankäynnin kohteet ja optiot liukuvien keskiarvojen kanssa Määrällinen lähestymistapa.1 Connors Research Trading Strategy - sarjan kaupankäyntivarastot ja - vaihtoehdot liukuvien keskiarvojen kanssa Connors Research, LLC: n laskennallinen lähestymistapa Laurence Connors Matt Radtke.2 Page 2 Copyright 2013, Connors Research, LLC KAIKKI OIKEUDET PIDÄTETTY Mitään tämän julkaisun osaa ei saa jäljentää, tallentaa hakujärjestelmään tai lähettää missään muodossa tai millään tavalla sähköisesti, mekaanisesti, kopioimalla, tallentamalla tai muuten ilman julkaisijan ja kirjoittajan kirjallista lupaa. Tämä julkaisu On suunniteltu antamaan tarkkoja ja arvovaltaisia tietoja käsiteltävän aiheen suhteen. Se myydään ymmärtämällä, että kirjailija ja kustantaja eivät harjoita oikeudellista, kirjanpitoa tai muuta ammattimaista palvelua. Valtuutus valokopioida kohteita sisäiseen tai henkilökohtaiseen käyttöön, Tai tiettyjen asiakkaiden sisäiseen tai henkilökohtaiseen käyttöön, myöntää Connors Research, LLC, edellyttäen, että Yhdysvallat 7,00 sivua kohden maksua suoritetaan suoraan Connors Research, LLC: lle, ISBN, joka on painettu Yhdysvalloissa.3 Page 3 Vastuuvapauslauseke Julkaisemalla tätä julkaisua Connors Research, LLC, Laurence A Connors ja Matt Radtke, Sijoitusneuvontapalveluiden tarjoaminen tai rekisteröityneiden sijoitusneuvojien tai välittäjien toimiminen, he eivät myöskään aio kertoa tai ehdottaa, mitkä arvopaperit tai valuutat, joita asiakkaiden pitäisi ostaa tai myydä itseään varten. Analyytikot ja työntekijät tai tytäryhtiöt voivat pitää positioita kannoissa, valuutoissa tai teollisuudenalat ymmärrät ja tunnustat, että arvopapereiden ja valuuttojen kaupankäyntiin liittyy erittäin suuri riski Yhtiö, kirjailijat, kustantaja ja kaikki yhtiön tytäryhtiöt eivät ota vastuuta kaupankäynnin ja sijoitustoiminnan tuloksista Tosiasiallinen lausunnot yhtiön verkkosivuilla tai julkaisuissa tehdään ilmoitetusta ajankohdasta ja niihin sovelletaan muutoksia ilman ennakkoilmoitusta Ei pidä olettaa, että näissä tuotteissa esitetyt menetelmät, tekniikat tai indikaattorit ovat kannattavia tai että ne eivät aiheuta menetyksiä Yhtiön yksittäisten kauppiaiden tai kaupankäyntijärjestelmän aikaisemmat tulokset eivät viittaa tuleviin tuottoihin Kyseinen elinkeinonharjoittaja tai - järjestelmä eivätkä ne ole merkki tulevista tuotoista, jotka sinä olet toteuttanut Lisäksi yrityksen tuotemerkkien indikaattorit, strategiat, sarakkeet, artikkelit ja muut ominaisuudet ovat yhteisiä, tiedot toimitetaan vain tiedotus - ja opetustarkoituksiin ja Ei pidä tulkita sijoitusneuvotteluiksi Yhtiön verkkosivuilla esitetyt esimerkit ovat vain opetustarkoituksia varten Tällaisia järjestelyjä ei ole tilauksia ostaa tai myydä. Näin ollen sinun ei pitäisi luottaa pelkästään tietoihin investointien tekemisessä. käytä tietoja vain lähtökohtana itsenäisen lisätutkimuksen tekemisessä, jotta voit luoda oman oppiaiheesi ioni investointien suhteen Sinun tulee aina tarkistaa lisensoidun taloudellisen neuvonantajan ja veroneuvojan selvittääksesi minkä tahansa sijoituksen soveltuvuus HYPOTEETTISET TAI SIMULATIIVISET TULOKSET JOTKA TIETTYJEN RAJOITUKSEN VÄLTTÄMÄTTÖMYKSIÄ TODELLISESTA TODELLISUUDESTA, SIMULOITU TULOKSET EIVÄT KÄYTÄ TODELLISESTI KAUPANKÄYNNINÄ JA VAIKUTUKSET SÄILYTTÄMINEN JA MUUT SLIPPAGE-maksut, koska kauppiaat eivät ole tosiasiallisesti toteutuneet, tulokset saattavat olla yli - tai parhaillaan kompensoidut tiettyjen markkinoiden tekijöiden vaikutuksesta, kuten monimutkaisista simuloiduista kaupankäyntijärjestelmistä, yleensä myös Että ne, jotka eivät ole edustettuina, ovat tehneet, että jokin tili on tai on todennäköistä saavuttaa voitot tai tappiot, jotka ovat samankaltaisia kuin ne, joita ne ovat havainneet Connors Research 10 Exchange Place Suite 1800 Jersey City, NJ 07302.4 Page 4 Sisällysluettelo Section 1 Johdanto 5 2 jakso Strategian säännöt 8 Jakso 3 Testitulokset Jakso 4 Strategy Param Eters 5 jakso Käyttötavat 6 jakso Lisäajatukset Liite ConnorsRSI-indikaattori ja historiallinen volatiliteetti 31.5 Page 5 Osa 1 Johdanto6 Page 6 Indikaattorit eivät aina ole ne, mitä ne näyttävät Liikevoittoja käytetään laajalti trendinä seuraavana työkaluna Monissa kaupankäynnissä strategioita, joita olemme kehittäneet vuosien varrella, 200 päivän liukuva keskiarvo MA: n avulla tunnistetaan trendin suunta Olemme havainneet, että buy-signaalien ottaminen vain silloin, kun hinta on yli 200 päivää MA voi parantaa kannattavuutta monissa järjestelmissä Viime aikoina Täydellistä tutkimusta, joka osoittaa liikkuvia keskiarvoja, voidaan käyttää myös osana strategiaa löytää lyhytaikaiset, keskimääräiset kääntökauppaa koskevat mahdollisuudet Tämä voi olla yllättävää joillekin kauppiaille, koska saattaa tuntua oudolta käyttää trendiä, joka seuraa indikaattoria, kuten MA: itä lyhyellä aikavälillä, palauttamisstrategia Vaikka MA: ita käytetään tässä strategiassa, MA: ta ei sovelleta perinteisellä tavalla Kuten korostimme vuoden 2004 kirjan "Miten markkinat toimivat todella?" On tärkeää kehittää ainutlaatuisia näkemyksiä hintojen käyttäytymisestä Kuinka markkinat todella toimivat, koetimme yhteistä tietämystä ja havaitsimme, että se ei aina aina noudattanut yleisesti hyväksyttyjä markkinatutkimuksia. Olemme huomanneet, että on parasta ostaa lyhytaikaisia heikkouksia esimerkiksi Tutkimus osoitti, että valikoiva ostaminen, kun markkinoiden laajuus oli heikko, oli kannattavampaa kuin ostaa, kun markkinoiden leveysindikaattorit olivat tasaisesti positiivisia. Olemme myös havainneet, että volyymien muutokset eivät ole merkityksellisiä osto - ja myyntitapahtumien tekemiseen huolimatta siitä, että elinkeinonharjoittajat uskovat laajasti, että volyymi tarvitaan vahvistamaan uptrend Olemme jatkaneet tämäntyyppistä tutkimusta ja tarkastelemme aina tietoja eikä laajasti hyväksyttyjä totuuksia. Näin tehdessä havaittiin, että liikkuvia keskiarvoja voidaan käyttää lyhytaikaisina ajoitusvälineinä. Perinteisesti, MA: itä käytetään yleensä trendinä seuraaviin työkaluihin. Kun hinnat lähellä MA: n ja myydä signaaleja seuraa sulkeutuu alla MA Vaikka niitä voidaan käyttää kannattavasti tässä w Ay, on myös useita ongelmia liittyvät MAs Kun markkinat ovat sidottu, joka on suurimman osan ajasta, kauppiaat kokevat useita whipsaw kaupat odottaessaan seuraava suuntaus nousta Whipsaw kaupat ovat merkinnät, jotka ovat nopeasti päinvastaisia Komissiot Ja muut kaupankäyntikustannukset voivat olla merkittäviä, kun hinnat kiertelevät edestakaisin liikkuvan keskiarvon ympärillä ja nämä kustannukset pienentävät voittoa MA: issa perustuvat signaalit tulevat aina myöhään. Tämä on suunniteltu, koska markkinat hakevat markkinoita. Nämä viivästykset voivat kuitenkin johtaa siihen, Liikkuu SPDR SP 500 ETF NYSE SPY: n hinta nousi yli 30 meripeninkulman jälkeen maaliskuussa 2009, esimerkiksi ennen kuin pitkän aikavälin maisteriohjelijät antoivat buy-signaaleja MA: issa perustuviin järjestelmiin on yleensä alhainen voittoasema ja suurin osa järjestelmän voitoista on peräisin vain muutamat kaupat Useimmat kaupat päätyvät vain pieniin voittoihin tai tappioihin, jotka aiheutuvat piiska-sahoista Nämä ongelmat vaikeuttavat kaupankäynnin MA: ssä Pitkällä aikavälillä tehdyissä takatesteissä ne näyttävät olevan kannattavia b Mutta reaaliaikaisesti viivästyneet signaalit ja lukuisat menettömät liiketilat johtavat siihen, että monet toimijat hylkäsivät järjestelmän. Olemme tarkastelleet MA: n ongelmia mahdollisuutena kehittää kaupankäyntijärjestelmä, joka perustuu keskimääräiseen palautukseen.7 Page 7 Jyrsimet ovat binaarisen luonteen MA-järjestelmä on aina joko markkinoilla tai pois markkinoilta tai on aina pitkä tai lyhyt, perustuu MA: n vuorovaikutukseen hintojen kanssa. Voimme vähentää tätä ongelmaa määrittelemällä säännöt, jotka vain suuresti todennäköisesti käyvät kauppaa. Monet markkinat eivät ole verrattavissa suurin osa ajasta ja säännöistä voidaan suunnitella tunnistamaan, milloin markkinat ovat äärit ja kaupat vain oikeilla ehdoilla. Toinen heikkous MA järjestelmissä on, että ne antavat takaisin suuria määriä voittoja sen jälkeen, kun suuntaus kääntyy ennen kuin ne poistuvat tai tarvitsevat viivästyksiä jotka menettävät suuria voittoja ennen kaupankäynnin aloittamista Tämä johtuu siitä, että hinnat siirtyvät merkittävästi MA: sta, kun markkinat ovat kehittymässä Jotkut kauppiaat käsittelevät tätä ongelmaa sulkemalla kaupat kun p jotka johtavat toiseen ongelmaan, koska vahvat suuntaukset jäävät pois ja järjestelmän kannattavuus vähenee. Käsittelemme ongelman käyttämällä kahta MA: ta, mikä minimoi käännöksen viivästymiset. Kaikki strategiset säännöt ovat Täysin yksityiskohtainen seuraavassa osassa Tämä on tehokas uusi tapa käyttää MA: ita, joka voi tuottaa voittoja kaikilla markkinoilla. Toivomme, että nautit tämän Connors Research Trading Strategy Guidebook - sarjan seuraavasta erästä. Jos haluat nähdä lisää aiheita Strategiatutkimussarjoistamme Ole hyvä ja klikkaa tästä.8 Page 8 Osa 2 Strategian säännöt.9 Page 9 Keskiarvojen siirtäminen käytetään yleensä trendien seuraamiseen Jotkut kauppiaat käyttävät MA: iä auttaakseen tunnistamaan yliostetut tai ylimyytyneet markkinat Tämä lähestymistapa edellyttää yleensä tunnistusta, kun hinta on siirtynyt liian kaukana MA Määrittää, milloin hinnat ovat liian kaukana MA: sta, kanavia, jotka perustuvat prosenttiosuuksiin tai standardipoikkeuksiin, lisätään MA-kanaviin. Ovat poikkeuksetta virheellisiä markkinoiden suurimman edistyksen tai laskun aikana. Määrällinen liikkuva keskiarvo - strategia käyttää kahta liukuvaa keskiarvoa vähentääkseen todennäköisyyttä olla väärässä suurilla markkinalohkoilla. Sekä liukuvat keskiarvot kulkevat hintojen kanssa, ja näiden kahden keskiarvon välinen suhde korostaa ylimarkkinoita Äärimmäisyyksiä Tämä strategia toteuttaa kaupat käyttäen yksinkertaista kolmivaiheista prosessia, joka koostuu asetuksista, sisääntulosta ja poistumisesta. Jokaisen vaiheen säännöt on esitetty alla. Määrällinen liikkuva keskiarvo Strategian määritys tapahtuu, kun kaikki seuraavat ehdot ovat totta. 1 Osakekurssin on oltava Yli 5 2 Keskimäräinen päivittäinen volyymi viimeisen 21 kaupankäyntipäivän aikana noin yhden kuukauden aikana on oltava vähintään 250 000 osaketta 3 Historian volatiliteetti viimeisten 100 päivän aikana tai HV 100: n on oltava yli 30 Katso liite määritelmästä Historiallinen volatiliteetti 4 Tänään on lähellä 200 vuorokauden liikkuvaa keskiarvoa, tai MA 200 5 Nopea MA on vähintään Y hidas hidas MA Jossa Y 2 5, 5 0, 7 5 tai 10 0 Seuraavat MA-skenaarioita testataan Skenaario Fast MA Slow MA 1 MA C, 5 MA C, 10 2 MA C, 5 MA C, 20 3 MA C, 5 MA C, 50 4 MA C, 10 MA C, 20 5 MA C, 10 MA C, 50 Jos edellinen päivä oli asennusohjelma, annamme kaupankäynnin 6 mennessä. jossa X on 2, 4, 6, 8 tai 10 Kun olemme päässeet kauppaan, poistumme jollakin seuraavista menetelmistä, jotka on valittu etukäteen. 7a Osakkeen päätöskurssi on korkeampi kuin edellisenä päivänä. Tyypillisesti viittaavat tähän poistumiseen ensimmäisen Up Close 7b: n mukaan Stock sulkeutuu ConnorsRSI-arvolla, joka on yli 50 7c Varasto suljetaan ConnorsRSI-arvolla, joka on yli 70 7d Osakkeen päätöskurssi on suurempi kuin 3 vuorokauden liukuva keskiarvo tai MA 3 7e Osakkeen päätöskurssi on suurempi kuin viiden vuorokauden liukuva keskiarvo, tai MA 5.10 Page 10 Katsotaanpa jokainen sääntö hieman syvemmälle ja selittää, miksi se sisällytetään strategiaan. Säännöt 1 2 varmistavat, että sisään erittäin likvidejä varastoja, joita voidaan helposti ostaa ja myydä tiukkojen hintatarjouslappujen avulla, jotka vähentävät kaupankäyntikustannuksia Sääntö 3 varmistaa, että varastossa on riittävä volatiliteetti, jotta suuret liikerat saataisiin. Sääntö 4: n mukaan pitkän aikavälin trendin suuntaa vaaditaan lähellä olevan yläpuolella 200 päivän MA, löydämme varastoja, jotka ovat ylimyytyisiä mutta jotka pysyvät pitkällä aikavälillä uptrend 5. sääntö tunnistaa lyhyen aikavälin oversold ääripäitä Sääntö 6 antaa meille mahdollisuuden päästä kauppaan optimaalisella hinnalla Asetussäännöt tunnistavat oversold varastossa ja syöttösääntö odottaa että se tulee entistä ylimyydyksi päivänsisäisesti. Sääntö 7 tarjoaa hyvin määritellyn poistumismenetelmän. Harva strategioilla on määrällisiä, jäsenneltyjä ja kurinalaisia poistumissääntöjä. Säännön 7 avulla saat tarkat parametrit markkinoilta poistumisesta. Kuten kaikkien muiden strategiarametrien kanssa, valitsemme etukäteen poistumistyypin, jota käytämme ja käytämme tätä sääntöä johdonmukaisesti kaupankäyntisääntöjemme 7b ja 7c avulla ConnorsRSI: n määrittelemään t Hän poistuu Monissa strategioissamme käytimme aikaisemmin 2 päivän RSI tai RSI 2 tunnistamaan ylennysten ja ylennysolosuhteet Viimeisimmän tutkimuksen mukaan ConnorsRSI on tehokkaampi indikaattori Jos et tunne ConnorsRSI: tä, lisätietoja löytyy osoitteesta Lisäys Testauksessamme suljettiin kaikki kaupat kaupankäynnin lopussa päivänä, jolloin Exit-signaali tapahtui Jos tämä ei ole sinulle sopiva, tutkimuksemme on yleensä osoittanut, että vastaavia tuloksia saavutetaan, jos poistut asennoistasi Avaa seuraavana aamuna Katsotaan nyt, kuinka tyypillinen kauppa näyttää kaavion alla Alla olevassa esimerkissä käytämme strategiamuunnelmaa, joka vaatii, että 5 päivän MA on yli 10 alle 20 päivän MA: n asetuspäivänä. Rajoitusjärjestys Sijoitetaan 6 alle asetuspäivän päätöskurssiin. Poistuessamme, kun ConnorsRSI on yli 70, sääntöjen 7c.11 määrittämä poistumismenetelmä. Page 11 Kaavio luotu TradingView-lehdessä Uudelleenjärjestetty kuvasta 1 Smith Wesson Corp SWHC Trade Edellä oleva kaavio on f Tai Smith Wesson Holding Corp., jonka tunnus on SWHC. Kaaviossa yläreunassa näkyy hintarakenteet musta, 5 päivän MA tai MA 5 sininen ja 20 päivä MA tai MA 20 vihreänä vihreä nuoli osoittaa, kun kauppa oli ja punainen nuoli korostaa Exit-säännön laukaisupäivää 1. sääntö on tyydyttävä, koska osakekurssin päätöskurssi on 7 96 22. elokuuta 2012, mikä on huomattavasti 5: n vähimmäisarvon yläpuolella, koska keskimääräinen päivittäinen volyymi Päivämäärä, jolloin asennus on valmis, on yli 1 9 miljoonaa, mikä on vähintään 250 000: n arvosta. Sääntö 3 edellyttää, että historiallinen volatiliteetti viimeisten 100 päivän aikana tai HV 100: n ollessa yli 30 asennuksen päättyessä HV: n 100 oli tuona päivänä 12. Page 12 Sääntö 4 on tyydytetty, koska SWHC sulki 7 96: ssa yli 200 päivän MA: n, joka oli 6 43 kyseisenä päivänä. Sääntö 5 edellyttää, että nopea MA on vähintään Y hitaamman MA: n alapuolella, jossa Y 2 5 , 5 0, 7 5 tai 10 0 Käytämme 5 päivää nopean MA: n ja 20 päivän ajan hidas MA: n kanssa Y 10 0 5 päivää MA oli 8 09 ja 20 päivää MA oli 9 24 22. elokuuta. Tässä tapauksessa nopea MA oli yli 12 hidas MA: n välillä. Kahden MA: n välinen suhde löytyy seuraavasta kaavasta: Prosentti edellä alla Fast MA Slow MA 1 100 8 09 9 24 1 100 0 8756 1 100 12 44 Jos nopea MA on hidas MA: n yläpuolella, tämä arvo olisi positiivinen Koska kaikki viisi asetussääntöä on täytetty, annamme raja-asetuksen seuraavalle kaupankäyntipäivälle. On 23. elokuuta Valittu strategiamuutos kertoo meille, että käytämme raja-arvoa 6 asetuspäivän sulkemisarvon alapuolella. Sääntö 6, joten käytämme rajahinnan raja-arvoa Sulje x 1 Limit 7 96 x 0 94 7 48 23. elokuuta SWHC: n hinta laski alle 7 40, joten rajajärjestysmme täyttyy ja ostamme varastossa rajahinnan 7 48. Seuraavana kaupankäyntipäivänä 24. elokuuta SWHC: n hinta suljettiin klo 8.05 ConnorsRSI muutti Tämä on yli 70, mikä laukaisee meidän Exit Rule 7c: n sulkemalla kantaamme suljettuun hintaan 8 05 tai sen lähellä, mikä antaa meille voiton N 7 6: n kauppa ennen palkkioita ja palkkioita Voitto Voitto tai tappiokustannusperusta 8 05 7 48 7 48 0 57 7 48 7 6 Katsotaanpa toinen esimerkki hieman erilaisilla kauppaparametreilla Tässä esimerkissä vaadimme 5 päivän MA on yli 5 alle asetuspäivän 20 päivän MA: n. Rajoitusjärjestys asetetaan 8 alle asetuspäivän päätöskurssi. Lopetamme, kun hinta sulkeutuu 5 päivän yläpuolella MA, sääntöjen 7 e mukaisen poistumismenetelmän. Kaavio alla on Spreadtrum Communications SPRD ja käyttää samoja yleissopimuksia kuin edellisessä kaaviossa.13 Page 13 Kaavio luotu TradingView Uudelleenkäytetty Kuva 2 Spreadtrum Communications Inc SPRD Kauppa Asetuksen päivä tämän kaupan oli 13. joulukuuta Kuten 1. sääntö, päätöskurssi on yli 5, sääntö 2 täyttyy, koska keskimääräinen päivittäinen tilavuus asennuksen päättymispäivänä on yli 1 9 miljoonaa osaketta, vähintään 250 000: n yläpuolella. Sääntö 3 täyttyy, koska HV 100 on sääntö 4, SPRD suljettiin 20 74 ° C: ssa sen 200 da: n yläpuolella y MA: n vaatimus edellyttää, että nopea MA on vähintään Y hitaiden MA: n alapuolella, missä Y 2 5, 5 0, 7 5 tai 10 0 Käytämme 5 päivää nopean MA: n ja 20 päivän hidas MA: n kanssa Y 5 0 5 päivän MA oli 21 82 ja 20 päivän MA oli 24 39 13. joulukuuta. Tässä tapauksessa nopea MA oli lähes 11 hitaamman MA: n alapuolella. Kahden MA: n välinen suhde löytyy seuraavasta kaavasta Edellä oleva prosenttiosuus Nopea MA Slow MA 1 100 21 82 24 39 1 100 0 8946 1 100 10 54 Kaikkien asennusolosuhteiden täyttyessä olemme valmiit asettamaan rajatilauksen seuraavalle päivälle Koska SPRD suljettu 20 74: ssä, rajajärjestys on asetettu 19 08 20 74 0 92 sääntöä 6,14 Page 14 14. joulukuuta SPRD: n hinta osui päivänsisäiseen alimpaan 17 51: een, joka on alle rajatun hinnan, joten tilauksemme täyttyy ja päästään kauppaan Exit käynnistyy 20. joulukuuta, jolloin SPRD sulki 21 38: een, sen 5 päivän MA: n yläpuolella ensimmäisen kerran kaupankäynnin jälkeen. Tämä kauppa olisi tuottanut noin 12 1 voittoa palkkiot ja palkkiot Nyt, kun sinulla on hyvä käsitys kauppamekaniikasta, tarkastelemme strategisten muutosten historiallisia tuloksia.15 Page 15 Osa 3 Testaustulokset.16 Page 16 Emme voi koskaan tietää varmasti, miten kaupankäynti Strategia toteutuu tulevaisuudessa Tästä määrästä, joka on kuvattu tässä oppaassa, voimme kuitenkin ainakin arvioida strategian aikaisemmin toteutettua prosessia. Tätä prosessia kutsutaan takautumukseksi valitse joukko arvopapereita, joita joskus kutsutaan valvontalistaksi, jonka avulla voimme testata strategiaa. Meidän tapauksessamme tarkkailulista koostuu ei-vipuvaikutteisista varannoista. Seuraavaksi valitaan aikataulu, jonka perusteella testataan. Mitä kauemmin aikataulu on, sitä merkittävämpi ja informatiivinen takautuva testaus tulokset ovat tämän oppaan takakokeet alkavat tammikuussa 2001 ja kulkevat syyskuun 2013 loppuun mennessä, viimeisin päivämäärä, jona meillä on tietoja tästä kirjasta. Xit sääntöjä jokaisen tarkkailulistan varastossa koko testijaksolle, tallentamaan tiedot jokaisesta kaupasta, joka olisi syötetty, ja yhdistämällä kaikki kaupalliset tiedot tietyn strategiamuunnoksen kautta. Yksi tärkeimmistä tilastoista, joita voimme kerätä takaisin testatuista tuloksista, on keskimääräinen voitto, joka tunnetaan myös keskiarvona kaupankäynnin keskiarvona. Jotkut kauppiaat viittaavat tähän reuna-alueeksi. Keskimääräinen PL on kaikkien prosenttiosuuksien ilmaistujen voittojen summa ja kaikki tappion osuus prosentteina jaettuna kokonaisliikevaihdolla Tarkastellaan seuraavia kymmeniä kauppoja Kauppa Ei voittoa tai tappiota 1 1 7 2 2 1 3 4 0 4 0 6 5 1 2 6 3 8 7 1 9 8 0 4 9 3 7 Keskimääräinen PL lasketaan keskiarvona PL 1 7 2 1 4 0 0 6 1 2 3 8 1 9 0 4 3 7 2 6 10 Keskim. PL 1 08 Keskimääräinen PL on sijoitetun pääoman keskimääräinen voitto eli rahan määrä, jonka käyttämme tosiasiallisesti kullekin kaupalle. Lyhytaikaiset kaupat kestävät Kolmesta kymmeneen kaupankäyntipäivään, useimmat kauppiaat etsivät keskimääräistä PL 0 5-2 5 kaikissa kaupoissa Muut asiat ovat yhtä suuret, sitä suurempi on keskimääräinen PL, sitä enemmän tilisi kasvaa ajan myötä Tietenkin kaikki muut asiat eivät ole koskaan samankaltaisia. Erityisesti on tärkeää pohtia Kaupan lukumäärää yhdessä Media PL: n kanssa. Jos käytät suunnilleen sama määrä pääomaa kullekin kaupalle, jonka annat, saat paljon enemmän rahaa kymmenellä kaupankäynnillä, joiden keskimääräinen voitto on 4 per kauppaa kuin yhdellä kaupalla, joka tekee 10 Toinen tärkeä metriikka on voittavan Prosenttiosuus tai voitto - korko Tämä on yksinkertaisesti kannattavien kauppojen määrä jaettuna kaikkien kauppojen määrällä. Yllä olevassa taulukossa 7 kaupasta 10 oli kannattavaa, eli positiivisia tuottoja. Esimerkiksi voitto prosenttiosuus on 7 10 70 Miksi hoitaa Win Rate, kunhan meillä on riittävän korkea keskimääräinen PL Koska korkeammat voittokurssit johtavat yleensä vähemmän epävakaaseen salkun kasvuun Liiketoimintojen menettäminen on tapa kasvaa, ja kun he tekevät niin, salkun arvo laskee Tätä kutsutaan tasoitukseksi. Nämä vähennykset voivat puolestaan menettää nukkumisen tai edes harkita kaupankäynnin hylkäämistä kokonaan. Jos vähemmän on häviäjiä eli korkeampaa voittoa, niin tappioita ei todennäköisesti tapahdu, ja portfolion arvo on todennäköisempää Kasvaa tasaisesti ylöspäin eikä kokenut väkivaltaisia ylös - ja alaskeilauksia.18 Page 18 Olkaamme kiinnitettävä huomiomme määrällisen liikkuvan keskiarvostrategian eri variaatioiden testituloksi Alla olevassa taulukossa lajitellaan koetulokset osoittamaan 20 muutosta, jotka tuottivat korkeimman Keskimääräinen PL Kaikki muutokset, jotka aiheuttivat vähemmän kuin 100 kauppasignaalia 12 vuoden testausjakson aikana, on suodatettu ulos tulosten vinoutumisen välttämiseksi. Top 20 vaihtelua perustuen keskimääräiseen voitto-kauppaan. Keskim. PL Keskimääräiset päivät Held Win MA Scenario MA Stretch Limit Exit Method MA 5 MA 10 Sulje MA 5 MA 10 MA 20 Sulje MA 5 MA 10 MA 20 CRSI MA 5 MA 10 Sulje MA 5 MA 5 MA 20 Sulje MA 5 MA 5 MA 20 CRSI MA 5 MA 10 Sulje MA 5 MA 5 MA 10 Sulje MA 5 MA5 MA 10 CRSI MA 10 MA 20 Sulje MA 5 MA 10 MA 20 CRSI MA 5 MA 10 Sulje MA 5 MA 5 MA 10 CRSI 70 1, MA 5 MA 20 Sulje MA 5 MA 10 MA 20 Sulje MA 5 1, MA 5 MA 10 CRSI MA 5 MA 10 Sulje MA 3 MA 10 MA 20 CRSI 70 1, MA 5 MA 10 Sulje MA 5 MA 5 MA 10 CRSI 70 Alla on selitys jokaisesta sarakkeesta Kaupat ovat niiden muutosten määrä, Kesäkuu 30, 2001 Avg PL on keskimääräinen voiton tai tappion prosenttiosuus kaikista kaupoista, mukaan lukien sijoitetun pääoman menettämät kaupat 20 parhaan vaihtoehdon ansiosta voitot vaihtelevat 3 93: stä 5 51: een 12 vuoden testausjaksolla Avg Days Held on keskimääräinen kaupankäynti kestää useita päiviä. Suurempi vaihteluväli on suhteellisen pieni, keskimäärin hieman yli 4 päivää.19 Page 19 Voitto on prosentuaalinen osuus simuloiduista kaupoista, jotka suljettiin voittoon Useimmat 20 parhaan vaihtoehdon voittokurssista alhaisissa 70-luvulla Tämä on suuri prosenttiosuus kannattavista kaupoista maailmassa, jossa monet kauppiaat pyrkivät 50 60 MA Scenario defi testeissä käytetyt kaksi liukuvaa keskiarvoa Tämä vastaa sääntöä 5 ja osoittaa nopeiden ja hidasmallien arvot Seuraavat MA-skenaariot testattiin Skenaario Fast MA Slow MA 1 MA C, 5 MA C, 10 2 MA C, 5 MA C, 20 3 MA C, 5 MA C, 50 4 MA C, 10 MA C, 20 5 MA C, 10 MA C, 50 Kaupat MA-venytys vastaa strategian 5 säännön Y arvoa Tässä sarakkeessa esitetään arvo Y: sta sääntöä, jonka mukaan nopea MA on ainakin Y hidas hidas MA, jossa Y 2 5, 5 0, 7 5 tai 10 0 Raja liittyy strategian 6 sääntöön ja määrittää rajahinnan, käytettiin kaupankäynnin aloittamiseen Olemme testanneet raja-arvot 2, 4, 6, 8 tai 10 asetuspäivän alapuolelle. sulje Lähtötapa on sääntö, jota käytettiin sulkemiseen kaupoissa tässä strategiamuutoksessa, kuten säännössä 7 kuvataan. strategiamuutoksilla, joilla on perinteisesti ollut korkein kannattavissa kaupoissa tai Win Rate Top 20 - versiot perustuvat korkeimpaan voittoarvoon keskimäärin PL Keskimääräiset päivät Held Win MA Scenario MA Stretch Limit Exit Method MA 5 M A 10 Sulje MA 5 MA 5 MA 10 Sulje MA 5 1, MA 5 MA 10 Sulje MA 5 2, MA 5 MA 10 Sulje MA 5 2, MA 5 MA 20 Sulje MA 5 MA 5 MA 10 Sulje MA 3 1, MA 5 MA 20 Sulje MA 5 MA 5 MA 10 Sulje MA 3 3, MA 5 MA 20 Sulje MA 5 1, MA 5 MA 10 Sulje MA 3 1, MA 5 MA 10 Ensimmäinen ylös MA 5 MA 10 Sulje MA 5 3, MA 5 MA 20 Sulje MA 5.20, MA 5 MA 10 Sulje MA 5 2, MA 5 MA 10 Sulje MA 5 5, MA 5 MA 10 Sulje MA 5 1, MA 5 MA 10 CRSI 50 1, MA 5 MA 10 CRSI 70 Kaikki 20 ylimmän muunnelman historia on tuottanut voittoa vähintään 70: llä tunnistetusta kaupasta. Huomaa, että luettelon ja sen välillä on paljon päällekkäisyyttä. Aiempi jakso keskimääräisestä PL: stä Tämä päällekkäisyys osoittaa, että meillä on useita strategiamuunnelmia, jotka ovat perinteisesti voittaneet johdonmukaisesti ja tuottavat samalla erinomaisia reunoja.21 Edellisissä luvuissa on kuvattu strategiarametrien, kuten m Keskiarvot, joita käytämme, etäisyys, jolla nopea MA laskee alle lyhyemmän MA: n, tulorajoituksen ja poistumismenetelmän. Tässä osassa käsitellään joitain muita tekijöitä, jotka kannattaa harkita, kun päätät, mitä muunnelmia käytetään kaupankäynnissä. Poistu hetkestä Sekä sisääntulo - että poistumissääntöjä voidaan ajatella kuinka tiukkoja he ovat, eli kuinka helppoa tai vaikeaa he saavuttavat Voit myös sanoa, että tiukkuus mittaa kuinka usein tai harvoin säännön olosuhteet esiintyvät Oskillaattoreille kuten ConnorsRSI, arvot, jotka ovat lähempänä ääripisteitä 0 ja 100, ovat tiukempia kuin todennäköisemmät kuin arvot keskellä. Tiukemmat tulossäännöt täyttyvät harvemmin kuin lievemmät tulossäännöt ja siten strategia, joka perustuu tiukemmat säännöt tuottavat yleensä vähemmän liiketoimia kuin strategiaa, jonka sisääntuloa koskevat säännöt ovat helpommin tyytyväisiä Vahvan strategian ansiosta palkkio vähemmän kaupoista on tavallisesti suurempi voitto trad e, keskimäärin Jos ostat hiukan ylimäräisen osakekannan, se todennäköisesti antaa kohtuullisen lisäyksen Mutta jos odotat, että varastosta tulee äärimmäisen ylijäämäinen, mahdollisuudet ovat paljon korkeammat, että se kokee merkittävän hinnankorotuksen ja johtaa Suurempi voitto Poikkeussääntöjen tiukkuudesta poikkeaessa tulossääntöihin on vain vähäinen vaikutus strategian tuottamien kauppojen määrään, mutta tiukemmat poistumissäännöt johtavat tavallisesti suurempien keskimääräisten voittojen tasoon. Miksi? Koska tiukemmat poistumissäännöt yleensä Käytät kauppaa pidempään, antamalla varastolle enemmän aikaa kokeilla keskimääräistä kääntökäyttäytymistä, jota yritämme hyödyntää sellaisella strategialla kuin tämä määrällinen lähestymistapa kaupankäyntivarastoihin ja - vaihtoehtoihin, joilla on liikkuvia keskiarvoja. kauppaa ja suurempia voittoja kaupankäynnin osalta, kun taas irtautumisen vuoksi kompensointi on lyhyempi kaupankäynnin kesto ja suurempi kaupankäyntivoitto. 23 Page 23 Kaupat Nyt kannattaa kiinnittää huomiomme Tässä oppaassa kuvattu strategia Seuraavassa taulukossa vertaillaan neljä strategian neljä versiota, jotka käyttävät samaa liikkuvan keskiarvon skenaariota 5 päivää nopean MA: n ja 10 päivän hidas MA: n, samaa raja-arvoa 6 ja samaa poistumismenetelmää ConnorsRSI 70 Ainoastaan MA Stretch - arvo sisääntulokynnykselle eroaa alla esitetyistä muunnelmista MA Stretch Entry Threshold - arvon vaikutus kvantitatiiviseen MA-strategiaan Avg PL Keskimääräiset päivät Held Win MA Scenario MA Stretch Limit Exit Method 10, MA 5 MA 10 CRSI 70 3, MA 5 MA 10 CRSI 70 1, MA 5 MA 10 CRSI MA 5 MA 10 CRSI 70 Trades Huomaa, että eniten lievää merkintää taulukossa, ensimmäinen rivi, jonka MA Stretch oli 2 5, tuotti eniten kauppasignaaleja ja alhaisin voitto kaupankäyntiä kohden. Kun maahantulokielto kiristyy, ts. MA Stretch - kynnys nousee, näemme kaupallisempia signaaleja vähemmän ja vähemmän, mutta kaupankäynnin keskimääräistä suurempia ja korkeampia tuloksia. Vaihtelu, jonka tulokynnys on 10, kasvattaa keskimääräistä PL: tä noin 75: llä verrattuna f Ensimmäinen vaihtelu, mutta sillä on myös vähemmän kuin 1 20 kauppojen lukumäärää. Ei pitäisi olla yllättävää, että kuvio ilmestyy uudelleen, kun pidämme kaikki parametrit vakiona lukuun ottamatta raja-arvon määrittämiseen käytettyä rajaa. Jos pidämme asennusolosuhteiden vakiona, sitten on ilmeisesti enemmän varastoja, jotka kokevat 2 tai enemmän seuraavana päivänä, kuin ne, jotka vetävät vähintään 10 eri versiota, joilla on eri raja-annokset kvantitoidulle MA Strategialle Avg PL Keskimääräiset päivät Held Win MA Scenario MA Stretch Limit Exit Menetelmä 8, MA 5 MA 10 CRSI 70 5, MA 5 MA 10 CRSI 70 3, MA 5 MA 10 CRSI 70 1, MA 5 MA 10 CRSI 70 1, MA 5 MA 10 CRSI 70 Olemme vahvistaneet, että tiukemmat tulossäännöt johtavat Vähemmän kauppoja, mutta korkeammat keskimääräiset voitot Nyt anna s tarkastella uloskäyntejä Tässä pidämme asennus - ja syöttökriteerit muuttumattomina mutta vaihtelevat poistumismenetelmiä.24 Page 24 Kaupparekisteriä erilaisilla poistumismenetelmillä kvantitatiivisella MA-strategialla Avg PL Keskimääräiset päivät Held Win MA Scenario MA Stretch Limit Exi T Menetelmä MA 10 MA 20 Ylös Sulje MA 10 MA 20 Sulje MA 3 MA 10 MA 20 Sulje MA 5 MA 10 MA 20 CRSI MA 10 MA 20 CRSI 70 Kaikki viisi muunnosta synnyttävät hyvin samanlaisen määrän kauppasignaaleja Alue on 379 Liikkuu 525 kaupalle kuitenkin vaihtelu, joka käyttää lievinä poistumismenetelmää, joka kattaa kannan ensimmäisenä päivänä, jolloin osakekurssi sulkeutuu, tuottaa keskimääräisen voiton, joka on noin puolet tiukimmista poistumismenetelmistä. Voimme myös nähdä, että tiukemmat poistumiset lisäävät Keskimääräinen voitto ja voitto vertailemalla vertailemalla kahta eri MA: ta ja ConnorsRSI poistuu MA 3: stä on vähemmän tiukka poistumisvaatimus kuin MA 5 ja MA 3 on keskimäärin vähemmän kannattavia kuin MA 5, vaikka onkin enemmän kauppoja, joissa on vähemmän tiukka sääntö Sama pätee Kun käytät ConnorsRSI: n käynnistääksesi poistumissääntöä Näiden tietojen avulla voit valita strategiarametrit, jotka todennäköisimmin tuottavat kauppasignaalien lukumäärän, keskimääräisen voiton ja kaupan keston, Kaupankäyntisuunnitelma.25 Page 25 Osa 5 Optioiden käyttäminen.26 Page 26 Optioiden kaupankäynti on ollut merkittävä kasvuala viime vuosina markkinoilla. Tämä johtuu siitä, että leviäminen on kiristynyt, maksuvalmius on kasvanut ja kyky helposti kaupata monimutkaisia vaihtoehtoja Ei ole koskaan ollut yksinkertaisempaa. Me nyt keskitymme soveltamaan vaihtoehtoja kaupankäynnin lyhyen aikavälin markkinoiden liikkeisiin, jotka olemme juuri oppineet. Kuten kaikki muut tässä oppaassa, on olemassa lopullisia sääntöjä siitä, miten optiokekauppa toteutetaan, kun strategia-signaali laukaisee. Ennen kuin jatkamme , On hyödyllistä tarkastella joitakin optioihin liittyviä termejä ja käsitteitä. Optio-oikeuksien omistajalla on oikeus mutta ei velvollisuus hankkia kohde-etuutena olevan arvopaperin tai osakekannan ostohinnasta ennen tai sen päättymispäivää. Optiosopimus Hankintamenon arvo nousee yleensä, kun kohde-etuuden vakuuden hinta nousee. Hankintamahdollisuus pidetään In The Money ITM: ssä, kun sen lakko on alle hinnan Ying-vakuus ja Out of Money OTM, kun sen lakkohinta on taustalla olevan arvopaperin hinnan yläpuolella. Esimerkiksi jos SPY-optio-oikeuksien lakkohintojen lisäys on 1 ja SPY: n hinta on tällä hetkellä 162 35, niin ensimmäinen lähin ITM Optio-oikeus on se, jolla on lakkohinta 162 Ensimmäinen OTM-soitopalvelu on 163-lakko Put-option omistajalla on oikeus mutta ei velvollisuus myydä taustalla olevaa arvopaperivarastoa tai osaketta lakkohinnoilla ennen tai aikaisemmin Viimeinen käyttöaika Put-vaihtoehdon arvo nousee tavallisesti takertuvan arvopaperin hinnan laskiessa. Put option katsotaan olevan In The Money ITM: ssä, kun sen lakkohinta on taustalla olevan vakuuden hinnan yläpuolella ja Out of The Money OTM, kun its strike price is below the price of the underlying security If the price of SPY is currently 166 55, then the first closest ITM put option is the 167 strike, and the first OTM put option is the 166 strike The strategy described in this guidebook is to b uy stocks that are oversold based on quantified moving average rules To implement that strategy with options, calls would be used Put options would be used to implement strategies described in other Guidebooks that take short positions Most option contracts control 100 shares of the underlying stock or stock However, the price quoted by most trading platforms is the price per share Therefore, the cost of purchasing the option contract is typically 100 times the per share price, plus commissions Thus, if a SPY call option has a quoted price of 1 27, then it will cost you plus commissions to purchase the call option contract Sometimes you will hear the price of an option referred to as the option s premium All option contracts have an expiration date, after which the contract is no longer valid The three most common types of option expirations are Weekly Contract expires on the last trading day of the week, typically a Friday Monthly Contract expires on the Saturday following the third F riday of the month, which means that the last day for trading the option is the third Friday Quarterly Contract expires on the last trading day of the calendar quarter.27 Page 27 In this Guidebook, we will be focused entirely on option contracts with monthly expirations The monthly contract with the nearest expiration date is known as the front month For example, if today is June 10th, then the front month contract is the one which expires in the third week of June The next available expiration in this case July , is known as the second month The day after June expiration, July would become the front month and August would become the second month Strategies in the Guidebook generally follow certain patterns 1 The majority of the moves from entry to exit have been held a very short period of time 2 12 trading days 2 The average gains per trade have been large well beyond the normal distribution of prices over that short period of time 3 A high percentage of the moves have been direction ally correct When we look at this type of behavior, it can lead to many strategies but one strategy stands out and this has been confirmed by professional traders The strategy is to buy the front month, in the money call option Why front month, in the money long options Because they will move most closely to the stock itself And the closer an option moves with the stock, the greater the gain will be on a percentage basis when the move is correct Here are the rules Let s go further 1 A signal triggers 2 Buy the front month in the money call If you would normally trade 500 shares of the stock buy 5 call contracts every 100 shares should equal one call option contract 3 Exit the options when the signal triggers an exit on the stock 1 What does in the money exactly mean here In this case it s defined as one to two strike prices in the money This will be below the current market price for a call option If the price of the stock is 48 and the interval between option contracts is 5, then buy a 45 or 40 call 2 What does front month mean here Because the holding period is so short, you want to trade the options whose monthly expiration is the closest If the closest month is eight trading days or less from the front month s option expiration date meaning the second Wednesday before or closer use the following month as the one to trade.28 Page What happens if I m in the position and it expires, yet the signal for the stock is still valid In this case, roll to the next month You re trading the stock signals so you want to have exposure to that signal 4 What about liquidity and spreads There s some discretion here There is no hard and fast rule as to what exactly liquidity means in options Many traders look for minimum volume and or open interest to determine liquidity Assuming there is active volume in the options, look at the spreads If the option is trading 3 00 bid 3 30 offer, the spread is 10 Can you really overcome a 10 spread Not likely Now compare this to an option that s trading at 3 25 bid 3 30 offer This is far more acceptable and tradable 5 What are the advantages of buying call options instead of the stock Assuming the spreads and liquidity are there, the advantages are large 1 Greater potential ROI on capital invested 2 Less money tied up 3 Less points at risk This means if you buy a stock at 50, the price can theoretically fall to zero and you could lose up 50 a share The options can only lose up to the premium you paid So, if you bought the 45 call for 5 50, the risk is only the premium of There s greater flexibility For example, let s say the stock triggered a buy signal at 50 and you paid 5 50 for the 45 calls If the stock immediately moves up let s say to 56 , you have choices You can exit, or you can roll into the 55 call getting most of your money out and now turning this into a nearly free trade if you believe that prices will continue to rise There are numerous examples like this and you can find these types of strategy opportunities in most options books But trading anything exotic or different than simply buying ITM calls is against the advice of the many professionals we posed this question to In conclusion, options provide traders with a good alternative to owning the stock outright The structured methodology for our strategies is front month, in the money, with equivalent sizing 1 option per 100 shares , and exiting when the stock signals an exit The above options strategy, in many experts opinion, is the best and most efficient strategy based upon the historical data from these signals.29 Page 29 Section 6 Additional Thoughts.30 Page As you have seen throughout this Guidebook, the Quantified Moving Average Strategy has had large quantified edges when applied in a systematic manner 2 There are literally hundreds of potential variations for you to use By adjusting the input variables described in the rules, you can customize how the strategy will perform for you Want more trades Look at variations with faster mov ing averages or smaller MA stretch values for the entry rules Bigger average returns Check out the variations that have the strictest entry criteria high MA Stretch values and high Limit entry rules and longest durations ConnorsRSI 70 exit method Want to get in and out of trades more quickly to reduce overnight risk and free up your capital for other trades Try the variations that utilize the First Up Close exit method 3 What about stops and we include the answer to this in all our Strategy Guidebooks We have published research on stops in other publications including in our book Short Term Trading Strategies That Work What we have found is that stops tend to lessen performance and in many cases they completely remove edges Yes, it feels good when a stock keeps moving lower and lower and a stop got you out On the other side, the research which is backed by up to two decades of test results on many short term trading strategies suggests that stops get hit often and accumulate many, many losses Few trading strategies can overcome these aggregated losses For many traders stops are a must Psychologically it allows them to take trades, especially difficult trades Whether you use them or not is a personal choice On the whole though, the edges you see in this strategy and many other short term strategies are lower when stops are applied to them Again this is a personal choice only you can make for yourself We know successful traders in both camps 4 Slippage and commission were not used in the testing Factor them into your trading the entries are at limit prices so slippage is not an issue and make sure you re trading at the lowest possible costs Most firms are now allowing traders to trade for under 1 cent a share, so shop your business, especially if you are an active trader The online brokerage firms want your business We hope you enjoyed this addition to the Connors Research Trading Strategy Series If you have any questions about this strategy please feel free to us at. 31 Page 31 Appendix The ConnorsRSI Indicator and Historical Volatility.32 Page 32 ConnorsRSI Larry Connors and Connors Research have been developing, testing, and publishing quantified trading strategies since the mid 1990 s During that time, we have had the opportunity to evaluate a great number of different technical indicators and to assess their effectiveness in predicting future price action Now we ve taken the next step and created an indicator of our own ConnorsRSI In this chapter we will describe the indicator and provide details on its calculation ConnorsRSI is a composite indicator consisting of three components Two of the three components utilize the Relative Strength Index RSI calculations developed by Welles Wilder in the 1970 s, and the third component ranks the most recent price change on a scale of 0 to 100 Taken together, these three factors form a momentum oscillator, i e an indicator that fluctuates between 0 and 100 to indicate the level to which a security is overb ought high values or oversold low values Before we discuss how to calculate ConnorsRSI, let s review Wilder s RSI RSI is a very useful and popular momentum oscillator that compares the magnitude of a stock s gains to the magnitude of its losses over some look back period Wilder himself believed that 14 periods was the ideal look back We often use the shorthand notation RSI 14 for the 14 period RSI The formula below computes RSI 14 for a series of price changes If we wanted to compute RSI for a different number of periods N , then we would replace 14 in the formula above with N, and replace 13 with N 1 Regardless of the number of periods used in the calculation, the result will always be a number between 0 and 100 Traders who use RSI 14 typically look for values greater than 70 to identify overbought conditions, and values less than 30 to indicate oversold conditions Our previous research has shown that using shorter look back periods makes RSI more effective in predicting short term pr ice movements We have published many strategies that utilize RSI 2 , as well as.33 Page 33 several that use RSI 3 and RSI 4 Changing the number of periods also has an effect on the RSI levels that best identify overbought and oversold conditions For example, an RSI 2 value of less than 10 is usually a reliable indicator of an oversold condition, while an RSI 2 value over 90 is a good benchmark for an overbought condition Now let s turn our attention back to ConnorsRSI As mentioned previously, ConnorsRSI combines three components, and as you might guess, they are all elements that our research has repeatedly shown to have significant predictive ability Price Momentum As we just discussed, RSI is an excellent way to measure price momentum, i e overbought and oversold conditions By default, ConnorsRSI applies a 3 period RSI calculation to the daily closing prices of a security We will refer to this value as RSI Close,3 Duration of Up Down Trend When the closing price of a security is lowe r today than it was yesterday, we say that it has closed down If yesterday s closing price was lower than the previous day s close, then we have a streak of two down close days Our research has shown that the longer the duration of a down streak, the more the stock price is likely to bounce when it reverts to the mean Likewise, longer duration up streaks result in larger moves down when the stock mean reverts In effect, the streak duration is another type of overbought oversold indicator The problem is, the number of days in a streak is theoretically unbounded, though we could probably place some practical limits on it based on past experience For example, we might observe that there have been very few instances of either an up streak or a down streak lasting for more than 20 days, but that still doesn t get us to a typical oscillator type value that varies between 0 and 100 The solution is two fold First, when we count the number of days in a streak, we will use positive numbers for a n up streak, and negative numbers for a down streak A quick example will help to illustrate this Day Closing Price Streak Duration 1 The closing price on Day 2 is higher than on Day 1, so we have a one day up streak On Day 3, the price closes higher again, so we have a two day up streak, i e the Streak Duration value is 2 On Day 4, the closing price falls, giving us a one day down streak The Streak Duration value is.34 Page 34 negative 1 because the price movement is down, not up The downward trend continues on Days 5 and 6, which our Streak Duration reflects with values of 2 and 3 On Day 7 the closing price is unchanged, so the Streak Duration is set to 0 indicating neither an up close nor a down close Finally, on Day 8 the closing price rises again, bringing the Streak Duration back to 1 The second aspect of the solution is to apply the RSI calculation to the set of Streak Duration values By default, ConnorsRSI uses a 2 period RSI for this part of the calculation, which we denote as RSI Streak,2 The result is that the longer an up streak continues, the closer the RSI Streak,2 value will be to 100 Conversely, the longer that a down streak continues, the closer the RSI Streak,2 value will be to 0 Thus, we now have two components RSI Close,3 and RSI Streak,2 that both use the same scale to provide a perspective on the overbought oversold status of the security we re evaluating Relative Magnitude of Price Change The final component of ConnorsRSI looks at the size of today s price change in relation to previous price changes We do this by using a Percent Rank calculation, which may also be referred to as a percentile Basically, the Percent Rank value tells us the percentage of values in the look back period that are less than the current value For this calculation, we measure price change not in dollars and cents, but as a percentage of the previous day s price This percentage gain or loss is typically referred to as the one day return So if yesterday s closing price w as 80 00, and today s price is 81 60, the one day return is 81 60 80 00 80 00 0 02 2 0 To determine the Percent Rank, we need to establish a look back period The Percent Rank value is then the number of values in the look back period that are less than the current value, divided by the total number of values For example, if the look back period is 20 days, then we would compare today s 2 0 return to the one day returns from each of the previous 20 days Let s assume that three of those values are less than 2 0 We would calculate Percent Rank as Percent Rank 3 20 0 15 15 The default Percent Rank look back period used for ConnorsRSI is 100, or PercentRank 100 We are comparing today s return to the previous 100 returns, or about 5 months of price history To reiterate, large positive returns will have a Percent Rank closer to 100 Large negative returns will have a Percent Rank closer to 0 The final ConnorsRSI calculation simply determines the average of the three component values Thus, usin g the default input parameters would give us the equation ConnorsRSI 3,2,100 RSI Close,3 RSI Streak,2 PercentRank 100 3 The result is a very robust indicator that is more effective than any of the three components used individually, and in most cases, also more effective than combining the three components independently.35 Page 35 Historical Volatility The historical volatility is defined as the standard deviation of the logarithmic price changes measured at regular intervals of time Since settlement prices are usually considered the most reliable, the most common method of computing volatility involves using settlement to settlement price changes We defined each price change, x i, as x i ln P i P i 1 where P i is the price of the underlying contract at the end of the i th time interval P i P i 1 is sometimes referred to as the price relative We first calculate the standard deviation of the logarithmic price changes standard deviation We then calculate the annual volatility by multiply ing the standard deviation by the square root of the time interval between price changes Since we looked at price changes every week, the time interval is 365 7 annualized volatility 7.Trading Stocks and Options with Moving Averages - A Quantified Approach. Larry Connors, Matt Radtke, Trading Stocks and Options with Moving Averages - A Quantified Approach 2013 ASIN B00H4FUWWK 56 pages PDF 1 MB. A Powerful New Way to Trade Moving Averages in Any Market. Quantified Research Identifies High Probability Short-Term Trades with Positive Returns. Do You Trade with Moving Averages. Moving Averages are used by hundreds of thousands of traders every day to find and follow trends Some traders will use Moving Averages to help identify overbought or oversold markets However, this approach often fails to identify strength and thus misses the market s largest advances. Our Quantified Moving Average Strategy increases the probability of identifying major market turns and thus allows traders to take advantag e of those opportunities When traded correctly, this new approach to trading Moving Averages can provide traders with consistent, positive results in any market condition. Now for the first time, we are making this trading system, a fully systematic and quantified approach to trading with Moving Averages, available to the public. Consistent Trading Results. What you will learn with this strategy are dozens of Moving Averages strategy variations which have been correct up to over 75 of the time over a 12 year time period starting in January 2001.All of the strategy rules are fully detailed in the guidebook along with how to customize the strategy to create literally hundreds of variations. Take a look at the fully quantified test results from January 1, 2001 to September 30, 2013 below. Top 10 Performing Variations Sorted by Average Gain. Variation P L Win Days Held 1 5 51 75 63 3 8 2 5 14 69 28 3 9 3 4 99 68 64 4 3 4 4 78 73 47 3 9 5 4 76 70 56 4 0 6 4 52 69 24 4 5 7 4 51 70 28 4 0 8 4 50 70 73 3 9 9 4 49 69 71 4 7 10 4 48 70 18 4 0.Top 10 Performing Variations Sorted by Win Rate. Variation P L Win Days Held 1 5 51 75 63 3 8 2 4 78 73 47 3 9 3 4 04 73 43 3 8 4 3 09 73 04 3 6 5 3 60 72 47 3 9 6 4 10 72 20 2 4 7 3 24 71 75 3 6 8 3 88 71 70 2 3 9 3 09 71 47 4 0 10 3 57 71 44 2 3.Here is What You Will Receive in Trading Stocks and Options with Moving Averages.- The exact trading rules This is not a black box full disclosure of the rules is given to you - How to identify the best Moving Averages Trading set-ups - How to select the best entry levels that fit your trading style - Where to exactly place your orders each day - Where and when to exactly exit your orders. Read a Sample Chapter of Trading Stocks and Options with Moving Averages. Indicators are not always what they appear to be Moving Averages are widely used as a trend-following tool In many of the trading strategies that we have developed over the years, the 200-day moving average is used to identify the direction of t he trend We have found that taking buy signals only when the price is above the 200-day MA can improve profitability in many systems. Recently, we completed research that shows moving averages can also be used as part of a strategy to find short-term, mean reversion trading opportunities This may be surprising to some traders because it might seem odd to use a trend-following indicator like MAs in a short-term, mean reversion strategy. If you would like to continue reading this chapter please click here to request a free sample now. Best of all Trading Stocks and Options with Moving Averages comes with a 100 Money Back Guarantee Use the strategy and guidebook for 60 days and if you are not fully satisfied with the results, you will receive a full refund of your purchase pricepany Info. The Connors Group, Inc 10 Exchange Place, Suite 1800 Jersey City, NJ 07302pany Resources. Connect with TradingMarkets. Disclaimer The Connors Group, Inc Company is not an investment advisory service, nor a reg istered investment advisor or broker-dealer and does not purport to tell or suggest which securities or currencies customers should buy or sell for themselves The analysts and employees or affiliates of Company may hold positions in the stocks, currencies or industries discussed here You understand and acknowledge that there is a very high degree of risk involved in trading securities and or currencies The Company, the authors, the publisher, and all affiliates of Company assume no responsibility or liability for your trading and investment results Factual statements on the Company s website, or in its publications, are made as of the date stated and are subject to change without notice It should not be assumed that the methods, techniques, or indicators presented in these products will be profitable or that they will not result in losses Past results of any individual trader or trading system published by Company are not indicative of future returns by that trader or system, and are n ot indicative of future returns which be realized by you In addition, the indicators, strategies, columns, articles and all other features of Company s products collectively, the Information are provided for informational and educational purposes only and should not be construed as investment advice Examples presented on Company s website are for educational purposes only Such set-ups are not solicitations of any order to buy or sell Accordingly, you should not rely solely on the Information in making any investment Rather, you should use the Information only as a starting point for doing additional independent research in order to allow you to form your own opinion regarding investments You should always check with your licensed financial advisor and tax advisor to determine the suitability of any investment HYPOTHETICAL OR SIMULATED PERFORMANCE RESULTS HAVE CERTAIN INHERENT LIMITATIONS UNLIKE AN ACTUAL PERFORMANCE RECORD, SIMULATED RESULTS DO NOT REPRESENT ACTUAL TRADING AND MAY NOT BE IMPACTED BY BROKERAGE AND OTHER SLIPPAGE FEES ALSO, SINCE THE TRADES HAVE NOT ACTUALLY BEEN EXECUTED, THE RESULTS MAY HAVE UNDER - OR OVER-COMPENSATED FOR THE IMPACT, IF ANY, OF CERTAIN MARKET FACTORS, SUCH AS LACK OF LIQUIDITY SIMULATED TRADING PROGRAMS IN GENERAL ARE ALSO SUBJECT TO THE FACT THAT THEY ARE DESIGNED WITH THE BENEFIT OF HINDSIGHT NO REPRESENTATION IS BEING MADE THAT ANY ACCOUNT WILL OR IS LIKELY TO ACHIEVE PROFITS OR LOSSES SIMILAR TO THOSE SHOWN All analyst commentary provided on is provided for educational purposes only The analysts and employees or affiliates of may hold positions in the stocks or industries discussed here This information is NOT a recommendation or solicitation to buy or sell any securities Your use of this and all information contained on is governed by the Terms and Conditions of Use Please click the link to view those terms Follow this link to read our Editorial Policy.
No comments:
Post a Comment